部分投资者一直以来存在一种误解，即认为采用ESG投资会牺牲经济和金融绩效。根据摩根斯坦利（2018）调查报告显示，在受访者中，63%的个人投资者和67%的机构投资者都认为采用ESG等责任投资会牺牲经济和金融绩效。这种观点在一定程度上限制了ETF投资的发展。
事实上，ESG的相关研究正在显示积极的效应。在投资收益方面，牛津大学通过对200篇较高质量的文献进行研究，表面ESG表现优异的公司长期稳定呈现更好的运营绩效，而且对于投资业绩也具有积极正向的影响：（1）90%研究表明，ESG优异的公司降低了企业资本成本；（2）88%研究表明，ESG优异的公司能够提高企业经营绩效，最终转化为稳定的现金流；（3）80%研究表明，ESG优异的公司对公司股价现有积极的影响。
在降低风险方面，摩根斯坦利（2019）研究显示，可持续基金组合下行方差中位值显著低于传统基金中位值，整体降低20%。而且从观测的2004-2018年间，每年都保持了同样的降低。在极端波动年份，如2008、2015、2018，可持续基金组合下行方差更是显著低于传统基金，展现了较为优异的风险防御能力。
从国内市场验证来看，在沪深300样本股中，按照中证ESG评价结果分为5组，可以看出，高ESG评分组合（ESG1）相对沪深300具有明显的超额收益，且显著高于低ESG评分组合（ESG5）；而且从未来一年的Beta值来看，高评分组合显著低于低评分组合，呈现出显著的收益、风险传导特征。
