“ ESG重点已成为长期复合的必要条件。”
-摩根士丹利国际股票团队
您是否希望在获得丰厚的股票回报的同时，还投资于使世界变得更美好，更健康，更安全，更稳定，更可持续，更美好的世界的公司？不要相信说假话的人会说出您必须从这些结果中选出其中一种来制造错误的二分法。环境，社会和治理（ESG）投资是一种出色的工具，可帮助您获得财务回报和对社会负责的结果，同时减轻市场上不断变化的风险。
您可能在想：“这听起来不错，但是我什至要怎么做这件事？”这就是The Motley Fool的ESG Compounder Checklist出现的地方。
在不断上升的3D条形图前，从成堆的硬币中生长的树木的芽
图像来源：GETTY图像。
ESG复合器检查表是The Motley Fool的投资框架，用于根据公司的环境，社会和治理（ESG）概况以及其财务特征对公司进行评分。它包含10个问题，可以作为开始投资于获胜的ESG公司的蓝图。复合商是一家具有不断增长的内在价值和长期可盈利增长的业务。一些最好的化合物生产商可以产生很高的资本回报率，并且有很多机会以高回报率投资新资本以推动自由现金流（FCF）的增长。
这种投资策略的论点是，ESG投资可以产生具有竞争力的甚至优于传统投资的收益，这一观点得到了许多研究的支持。德意志银行研究了56项学术研究，发现ESG评级较高的公司的债务和股权成本较低；银行审查的研究中有89％显示，在中期（三至五年）和长期（五至十年）中，在ESG上排名较高的公司的表现均优于市场。
我们认为，如果一篮子股票在这10个项目的清单中得分很高（满足七个或更多要求），并且以合理的价格购买，那么从长期来看，您应该跑赢大盘。从表面上看，这是一个简单的10个问题的框架，但是每个问题都包含多个子问题（甚至包括嵌入其中的其他框架）；这些使清单成为强大的投资工具。
前五个问题涉及ESG，而后五个问题则关注财务问题，这是严格研究过程中需要进行的尽职调查的一部分。前五个问题最终可以帮助我们确定公司是否对世界产生了积极影响。后五个帮助我们确定这是否是可以长期保持复合价值的高质量增长业务。
仅凭ESG尚不足以断定一家公司的表现是否会超越其同行或市场，这就是为什么回答后五个问题是该策略不可或缺的原因。 ESG的先驱和传奇的股票选择者Jerome Dodson告诉我们：“务必同时考虑公司的财务前景和ESG的记录，这一点很重要。”此外，ESG与财务绩效之间有着密切的联系。大量的支持证据表明，优先考虑ESG问题的公司将在一系列指标上产生卓越的长期财务绩效；其中包括销售增长，股本回报率（ROE），投资资本回报率（ROIC）甚至alpha（市场表现优于市场）。
ESG复合器检查表强化了这样一种观念，即ESG只是简单的好东西：它带来了社会和环境的好处。这导致良好的业务。它提供了很好的回报（如果不是很好的话）。而且感觉也不错。
ESG复合清单
在潜水之前，让我们解决一些客房清洁注意事项。我们专有的ESG框架包含许多标准，这些标准可促使我们在幕后做出决定，但我们将其归结为ESG的五个突出领域。要获得ESG资格，公司必须体现出五个ESG属性中的至少三个。 ESG问题中的任何重大危险信号可能会取消公司的资格。
为了从公司那里获得可靠的ESG信息披露，我们寻找一份采用受尊敬的报告标准的详细可持续发展报告，例如全球报告倡议组织（GRI）。全面的可持续发展报告在帮助我们确定我们正在绞尽脑汁的公司中是否具有正确的ESG特征方面大有帮助。
还有初步的排除屏幕，这意味着我们不会为ESG复合机检查表评估或推荐某些行业的公司；其中包括烟草，酒精，枪支，国防，赌博和赌场以及化石燃料公司。
随之而来的是我们的框架。如果您正在将此框架应用于您正在研究的公司，请对以下10个问题回答“是”或“否”。计算您回答“是”的次数，以确定您公司的ESG等级； 7分以上的成绩为及格分数。我们将发布一些使用此框架进行了分析的公司，因此请定期检查我们的ESG页面。
公司对员工的待遇好吗？
本节涉及被检查公司的文化方面，包括主要关注点：如何对待员工。我们还考虑工人安全；合理的工资和福利；发展，培训和进步的机会；以及影响公司员工的其他方面。
员工是公司的生命线。快乐，健康且有价值的员工更愿意并能够从事更高质量的工作，成为热情的品牌传播者，释放他们的创造力以发明更好的服务和解决方案，并进行创新以改善公司。应该将员工视为持续投资的宝贵资产，而不是消耗性的“资源”或底线的拖累。 （“底线”是净利润-从收入中扣除所有费用后的公司收入。）
盖洛普（Gallup）表示，擅长吸引员工的公司实际实现的每股收益增长是其竞争对手的四倍以上。与排名靠后的公司相比，排名靠前的公司（基于员工敬业度）可产生更高的客户敬业度，更高的生产率，更好的保留率，更少的事故以及21％的利润率。
即使华尔街在公司解雇工人时会为之欢呼，但高离职率实际上是可以避免的一项支出。这不仅是财务上的成本-考虑遣散费，以及招募和培训新员工以及再培训剩余员工的成本-而且知识资本的损失对雇主来说也是一个糟糕的结果。
公司网站和可持续发展报告可以帮助您评估这一因素。还可以从对公司给予员工待遇评价的组织中查找出版物，例如《财富》杂志“年度最佳工作公司100强”和《福布斯》杂志“ Just 100”的年度列表。
我们还会寻找负面因素，例如劣质的就业待遇；与工会的争议关系；有关歧视的诉讼或争议；骚扰或工资盗窃；以及表明员工关系不良的其他行为，例如连续裁员或不断重组。这些危险信号可能会使某家公司失去其纳入我们的ESG产品组合的资格。
2.公司是环境的好管家吗？
如今，公司的环境管理远不止是积极污染。气候变化在全球范围内迫在眉睫，努力减少碳足迹的公司是我们ESG投资框架中值得考虑的公司。
寻找有关计划和目标的具体披露，以及有关公司是否达到温室气体排放目标的透明度。非营利性评级组织CDP（以前称为“碳披露项目”）的高等级告诉您，该公司正在为环境做贡献。追求使用（或完全过渡到）可再生能源的公司在这里也获得了很高的评价。
难题的环境部分包括负责任的采购和应对资源短缺。例如，水密集型公司是否在分配资金和员工以节约用水？一家消费品公司是否进行了创新，以减少使用材料或回收材料？
内部工作是必不可少的，但公司对客户等利益相关者的环保方法也至关重要。企业可以通过授权人们回收和再利用电子产品，或者通过提供有助于消费者提高自身能源效率的产品，来取得良好的业绩。
随之而来的是我们的框架。如果您正在将此框架应用于您正在研究的公司，请对以下10个问题回答“是”或“否”。计算您回答“是”的次数，以确定您公司的ESG等级； 7分以上的成绩为及格分数。我们将发布一些使用此框架进行了分析的公司，因此请定期检查我们的ESG页面。
1.公司对员工的待遇好吗？
本节涉及被检查公司的文化方面，包括主要关注点：如何对待员工。我们还考虑工人安全；合理的工资和福利；发展，培训和进步的机会；以及影响公司员工的其他方面。
员工是公司的生命线。快乐，健康且有价值的员工更愿意并能够从事更高质量的工作，成为热情的品牌传播者，释放他们的创造力以发明更好的服务和解决方案，并进行创新以改善公司。应该将员工视为持续投资的宝贵资产，而不是消耗性的“资源”或底线的拖累。 （“底线”是净利润-从收入中扣除所有费用后的公司收入。）
盖洛普（Gallup）表示，擅长吸引员工的公司实际实现的每股收益增长是其竞争对手的四倍以上。与排名靠后的公司相比，排名靠前的公司（基于员工敬业度）可产生更高的客户敬业度，更高的生产率，更好的保留率，更少的事故以及21％的利润率。
即使华尔街在公司解雇工人时会为之欢呼，但高离职率实际上是可以避免的一项支出。这不仅是财务上的成本-考虑遣散费，以及招募和培训新员工以及再培训剩余员工的成本-而且知识资本的损失对雇主来说也是一个糟糕的结果。
公司网站和可持续发展报告可以帮助您评估这一因素。还可以从对公司给予员工待遇评价的组织中查找出版物，例如《财富》杂志“年度最佳工作公司100强”和《福布斯》杂志“ Just 100”的年度列表。
我们还会寻找负面因素，例如劣质的就业待遇；与工会的争议关系；有关歧视的诉讼或争议；骚扰或工资盗窃；以及表明员工关系不良的其他行为，例如连续裁员或不断重组。这些危险信号可能会使某家公司失去其纳入我们的ESG产品组合的资格。
2.公司是环境的好管家吗？
如今，公司的环境管理远不止是积极污染。气候变化在全球范围内迫在眉睫，努力减少碳足迹的公司是我们ESG投资框架中值得考虑的公司。
寻找有关计划和目标的具体披露，以及有关公司是否达到温室气体排放目标的透明度。非营利性评级组织CDP（以前称为“碳披露项目”）的高等级告诉您，该公司正在为环境做贡献。追求使用（或完全过渡到）可再生能源的公司在这里也获得了很高的评价。
难题的环境部分包括负责任的采购和应对资源短缺。例如，水密集型公司是否在分配资金和员工以节约用水？一家消费品公司是否进行了创新，以减少使用材料或回收材料？
内部工作是必不可少的，但公司对客户等利益相关者的环保方法也至关重要。企业可以通过授权人们回收和再利用电子产品，或者通过提供有助于消费者提高自身能源效率的产品，来取得良好的业绩。
拥有不良公司治理政策的公司会被标记为红色标记，并可能被取消资格加入我们的ESG产品组合。
5.公司的商业模式及其投资是否促进了ESG原则？
很高兴看到公司改善内部流程以对利益相关者更加友好。但是更好的是，当企业销售实际上有助于实现ESG投资目标的产品或服务时。
研究与开发（R＆D）支出从技术上讲是一项成本，但最好将其视为创建创新产品和服务以刺激增长的一项重要投资。使用我们的ESG镜头，我们希望看到的这种研发能够促进负责任的可持续增长，从而使世界变得更加美好。
想象一下新制造工艺的发明，该工艺不仅可以生产出更受欢迎，利润更高的产品，而且可以显着减少制造浪费。或者考虑一家专门从事休闲食品但致力于研发更健康食品的公司，就像百事可乐公司首席执行官Indra Nooyi所做的那样。
研发投资不仅可以带来使世界变得更美好，更健康的创新，而且还可以吸引新客户和新收入来源，产生更高利润的产品和服务，甚至创造新的就业机会。显然，这样的支出并不一定意味着更高的利润-管理不善的公司可能不会产生有意义的研发支出回报。
在ESG创新领域落后的公司可能会停滞不前，无法随着时代的变化而发展，并且变得成熟，容易受到干扰或过时。即将发生的最大变化之一是千禧一代对投资对环境和社会负责的公司的兴趣。
6.公司的资产负债表是否健康？
资产负债表是企业的结构基础，我们不敢打赌可以在薄弱的基础上建立一个有生存能力的公司。因此，这是对可能对ESG友好的公司进行财务分析的起点。
虽然净现金头寸较为可取，但如果有净债务的公司使用审慎而适量的债务来增加股东价值，我们仍然会给予“是”（“审慎”和“适当”取决于每个公司）公司的情况）。在分析公司的资产负债表和财务状况时，我们将研究许多因素，包括但不限于：
公司有净现金还是净债务
公司使用债务的原因（是战略性的还是出于必要？）
管理层的资产负债表战略：它是否维持了懒惰的资产负债表以压低回报，或者它是否具有适当的效率-甚至过于激进？
公司的债务和净债务水平是增加还是减少
行业的周期性和资本强度，以及公司的现金流量偿还债务的能力
公司的债务成本（借贷的利率），债务到期日（还款时间表）以及是否可以承受不断上升的利率
固定利率与可变（浮动）利率的债务百分比
公司债务与银行债务的金额
养老金义务和经营租赁的规模
公司的信用等级
比率，包括净债务与自由现金流量，利息覆盖率，债务与权益，债务与总资本，净现金与总资产，净现金与市值以及商誉（无形资产）与总资产的比率
7.在长期的利好因素的支持下，公司能否实现内部收入增长？
企业的内在价值等于其未来自由现金流的现值。不要对现金流量折现（DCF）陷入困境-最好专注于寻找自由现金流不断增长，从而业务价值不断增长的公司。 FCF由未来的投资资本回报率（ROIC）和收入增长确定，因此收入增长是业务价值乃至股票价格的两个主要驱动因素之一。最高增长率的加快也可能表明公司正在获得市场份额，或者具有强大的定价能力。
通常，我们更愿意看到大多数收入增长是有机的，这意味着它不是来自收购。有机增长表明，公司的投资和创新在很大程度上推动了对其产品或服务的需求。
令人垂涎的并购（M＆A）是一个盲点，可能导致投资者的决策错误。如果公司承担巨额债务或为目标付出高昂的价格，或者交易浪费了管理层的时间，排挤了其他重要的公司职能，那么收购可能会引起问题。收购还可能导致整合问题或文化挑战。华尔街，媒体和大多数投资者之所以喜欢并购，是因为它们令人兴奋，而投资银行可以收取费用以帮助达成交易。
并购活动的一种形式是“汇总”，其中公司收购了几个较小的公司并将它们合并在一起。尤其要警惕那些采取汇总策略来推动EBITDA（未计利息，税项，折旧和摊销前的收益）和EPS（每股收益）的增长的连续收购者，而这通常是以FCF和资本回报为代价的。汇总必须进行越来越大的收购才能保持EPS增长以及市场所期望的市盈率（P / E）。在某个时候，增长将会放慢，股价和市盈率将下降，并且公司将其股票用作购买其他公司的货币变得更加昂贵。发生这种情况时，通常会承担更大的收购债务（有时还需要债务来弥补负的自由现金流），而且其风险状况通常会变得更糟。如果公司利用了过多的杠杆作用，或者很明显，汇总策略已经用尽了，那么市场在压榨股票方面可能是残酷的。
根据《哈佛商业评论》 2016年的一篇文章，超过60％的并购（M＆A）交易破坏了股东价值。此外，迈克尔·莫布森（Michael Mauboussin）和丹·卡拉汉（Dan Callahan）在《资本分配》一文中写道：“麦肯锡的研究得出的结论是，约有三分之一的交易为收购者创造了价值，而其他三分之二则是中性的或破坏性的。”此外，麦肯锡（McKinsey）的《估值》（Valuation）一书说：“许多收购都能增加收益，但却破坏了价值。”
当然，一些收购可以创造价值，并且某些公司是通过收购建立股东价值的专家。但是，我们的保守性使我们对在不断增长的市场中运营而内部产生和增强的增长更加满意。
为了解收入增长的重要性，让我们听听专家的意见：
麦肯锡的《评估》一书说：“总是从价值的主要驱动力开始：投资资本回报率（ROIC）和收入增长。
麦肯锡的文章“企业的真实业务”说：“从经验上，我们发现长期收入增长-特别是自然收入增长-是资本回报率高的公司股东回报的最重要驱动力（但不适用于资本回报率低的公司）。” ROIC较低的公司最重要的驱动力是提高ROIC，因为如果公司的ROIC低于其资本成本，那么增长就会破坏价值。
瑞士信贷前全球财务战略负责人莫布森写道：“销售增长是大多数公司价值的最重要驱动力。”
连续15年超过标准普尔500指数的投资者比尔·米勒（Bill Miller）说：“如果您查看旧的杜邦公式来汇总收益来源……如果您的收入高于资本成本，而该公式中的其他内容相同，收入增长率代表基础业务的价值增长。因此，收入增长越快，价值升值就越大。”
Motley Fool的联合创始人汤姆·加德纳（Tom Gardner）表示：“我相信，我们一生中最大的投资将是那些长期保持最高顶级增长率的公司。伟大的公司会促进并满足高需求率。”
最后，我们更倾向于受长期长期趋势（也称为积极长期顺风）推动的有机收入增长。顺风顺水可以使公司免受周期性压力的影响，并使其免受短期风潮的依赖。如果公司依靠强大的力量发展起来就容易多了
多产的作家威廉·S·伯劳斯（William S. Burroughs）在其关于成瘾的书《迷失》中写道：“当你停止增长时，你就会死去。 Ensemble Capital的Sean Stannard-Stockton通过将此报价应用到业务来详细说明了该报价：
一旦[公司]的持续增长速度放慢，他们就会达到所谓的“停滞速度”。在空气动力学中，失速速度是飞机必须飞行才能保持飞行的最小速度。如果它减速到低于此速度的速度，它将停止并最终崩溃。
对于公司而言，如果他们不再以经济增长的速度增长，就开始慢慢失去其客户钱包中的份额。他们开始失去相关性，随着新竞争者的落伍，他们的客户开始对它们的思考越来越少，增长持续放缓，直到最终陷入衰退。
这解释了我们对在庞大且不断增长的市场中具有领导地位的公司的执着奉献，并解释了为什么我们分析了企业营业额增长的宏观和微观驱动因素。在微观层面上，当我们分析单个业务时，我们会花费大量时间评估其定价能力，经常性收入，创新文化和长期心态。我们特别关注公司在高回报率上进行资本再投资的机会，以推动有机收入增长，并将收益和FCF增长到未来。
在我们最感兴趣的世俗趋势中，数字革命的方方面面都是如此。这些包括云计算和软件即服务（SaaS）计算，数字营销和广告，电子商务，数字支付，人工智能（AI），大数据分析和工业自动化。我们还对所有行业的可持续发展趋势感兴趣。
想想那些拥有不断发展的旧业务的大型公司：他们正在认真审视自己的业务以及他们的运营和流程，以避免依赖于“以前一直运作的东西”，同时也保护自己免受竞争和破坏。此外，商业巨兽可以通过将精力和金钱投入ESG原则，从而真正在环境和其他重要问题上发挥作用。
8.业务能否产生不断增长的自由现金流并维持较高的投资回报率？
投资资本回报率是衡量企业盈利能力和绩效的最终指标。 ROIC指标是连接公司销售增长，盈利能力，自由现金流和资产负债表的关键。
这是麦肯锡（McKinsey）的《估值》中的一个例子。假设我们有两家公司（公司A和公司B）的目标是每年以5％的速度增长收入，但是公司A的投资资本回报率为20％，公司B的投资回报率仅为10％。然后，公司A仅需将其利润的25％再投资以增加5％的收益（20％x 25％= 5％），而公司B必须将其利润的50％再投资以相同的5％的增长率来增加收益（10 ％x 50％= 5％）。 ROIC较高的公司的再投资率较低，并且需要再投资较少的资本才能实现相同水平的收益增长。而且，由于ROIC较高的业务需要更少的资本（再投资）来增长，因此产生了更高的自由现金流。
这意味着ROIC是FCF和收入增长的主要驱动力。 ROIC不仅是质量的衡量标准，而且还是增长的衡量标准。
莫布森写道：“增量资本的回报率是企业无需外部融资即可达到的营业利润的最大增长率。”使用ROIC x再投资率=利润增长的公式，我们可以看到，ROIC达到10％的企业的营业利润增长速度不会超过10％，因此必须将其利润的100％再投资（10％ x 100％= 10％）。但是，如果公司的投资报酬率达到20％，并且有机会将其100％的资本进行再投资，则该公司可以使收入增长20％（20％x 100％= 20％）。
由于这些高投资回报率的业务产生了大量的自由现金流，因此它们可以在内部为增长提供资金，而不是依靠外部资本来增长。这意味着减少股东的债务（或减少股权稀释）。这也意味着一些多余的自由现金流量可用于偿还债务，从而进一步加强了资产负债表。用来描述不需要大量资金来发展（因此产生强大且不断增长的FCF）的高ROIC业务的常用术语是“自筹资金”，“资产轻便”和“复合人”。不管您怎么说，ESG投资者都应该喜欢它们。
ROIC是分析公司财务实力和未来前景的北极星。深入研究公司的投资回报率是上升还是下降是很重要的，了解其投资回报率趋势线背后的驱动因素将使您成为更好的投资者。杜邦分析进一步细分了ROIC，以查看推动收益的因素：高利润率或高投资资本周转率。
作为确定驱动因素的一部分，我们研究了公司的商业模式及其竞争优势（或竞争优势），并检查了这些优势是否正在变得越来越尖锐或正在恶化。我们还将研究竞争环境，市场份额趋势，行业定价的合理性（或缺乏合理性）以及进入壁垒。我们还采用类似波特五力的框架来帮助衡量公司所享有的“护城河”或竞争优势。
接下来，我们看一下税后净营业利润（NOPAT）-用来计算FCF的关键数字，它也是ROIC方程中的分子。公司的保证金状况；以及业务模型固有的运营杠杆量。之前，我们演示了如何分析资产负债表以及如何有效地管理资产负债表，因为投资资本是ROIC方程式的分母。
我们还分析了管理层的资本配置能力，用于激励管理层的绩效指标，管理层对内在价值增长的理解，以及公司在谈论业务增长和股东价值时所使用的语言。将收入，ROIC和FCF之间的点连接起来是一个巨大的积极信号。
最后，我们分析管理层是否将ESG纳入其所做的所有事情，因为大量研究表明，专注于ESG可以提高ROIC。最终，有机收入增长和较高的投资回报率才是我们希望实现的FCF增长（尤其是每股FCF增长）的原因。请记住，FCF是可供投资者使用的现金量，因为它是企业在花费资本（投资）来维持和增长其资产之后产生的剩余现金量。该FCF可以作为股息，股票回购或还清债务的方式返还给股东。 （如果公司偿还了所有债务，那么就不会有债权人对现金流提出债权，因此，在政府获得税收抵免后，权益持有人将拥有全部债权。因此，通过偿还债务，管理层将现金返还给股权持有人。）自由现金还可以用于进行收购或在资产负债表上建立现金。
有关FCF的更多信息，请阅读Bill Priest和Lindsay McClelland的自由现金流和股东收益，George Christy的自由现金流或Charles Mulford和Eugene Comiskey的创新现金流报告。
9.管理团队是否专注于推动长期盈利增长？
目标是投资于了解业务价值驱动力的管理团队，并以平衡收入（收入）增长与利润（收入）和FCF增长之间平衡的方式，出色地发展其业务。重要的是要花时间分析高管的能力以：
像长期所有者一样思考（并将股东视为合伙人）
有效地经营业务
聪明地配置资本
致力于ESG并培养独特积极的文化
诚实，透明和正直地运作
许多发展最快的公司都处于企业生命周期的早期，因此它们尚未产生正收益或现金流。的确，许多尚未盈利的公司拥有强大的创始人领导的管理团队和强大的客户级经济学，并且最终将达到一定规模，从而带来强劲的盈利能力和现金流，从而为投资者带来巨大的回报。
但是很难确定哪个公司可以从今天的现金消耗转变为明天的自由现金流机器。由于我们发现有足够多的公司以不错的速度增长其收入，净收入和自由现金流，因此最终我们不必为了盈利而牺牲增长。相反，我们将专注于优先考虑两者的公司。
您可以通过进行严格的研究来找到这些详细信息，这些研究包括对财务报表的深入分析和大量阅读资料-公司的SEC文件（包括委托书），CEO致辞，年度报告，财报电话会议记录，会议演讲和投资者日（管理团队与分析师和投资者讨论其业务的公共活动）。看看您喜欢什么投资者对公司及其管理团队的看法。 ESG投资者还应利用任何机会直接与管理层对话。密切注意他们使用的语言和突出显示的指标，并确保分析与CEO薪酬相关的任何绩效指标。
跟踪有关您正在考虑投资的公司的新闻。媒体经常发现有关管理团队和公司的问题，这些问题揭示了警告信号。
10.公司是否具有中等或较低风险？
幸运的是，减轻投资者风险的最有效方法之一就是研究公司的ESG概况。作为业务分析的一部分，我们检查几种财务风险，包括但不限于以下各项：
沉重的债务负担
管理不善或领导能力差
财务状况恶化（收入下降或ROIC因错误原因而下降）
商品暴露
周期性
商业模式风险
准入门槛低
行业逆风（逆风相反-长期趋势不利于公司）
潜在的破坏或淘汰
过度依赖一位客户或供应商
收益持续疲软
客户服务差
有毒或不健康的企业文化
缺乏数据隐私
缺乏透明度
缺乏继任计划
研发和其他重要领域的短期思考和投资不足
品牌或声誉风险
繁重的监管
对于Fool.com的ESG投资者来说，下一步是什么？
这种寻找高ESG，财务稳健的公司进行投资的框架将为我们在Fool.com上的ESG内容提供动力。
虽然您可以使用此清单进行自己的投资，但我们还将把The Motley Fool的ESG复合剂清单应用于上市公司。我们会在找到可能的ESG赢家后发布结果，敬请期待！
刚发生的大事
我不了解您，但是当世界上增长最快的投资者之一给我提供股票提示时，我总是会关注。 Motley Fool联合创始人David Gardner和他的兄弟Motley Fool首席执行官Tom Gardner刚刚透露了两个全新的股票推荐。在过去的17年中，他们加在一起使股票市场的回报增加了三倍。*尽管时机并不重要，但汤姆和戴维（Tom and David）的股票精选历史表明，尽早开始他们的想法是值得的。
