ESG：变化不仅仅是气候

环境，社会和治理因素将改变金融世界。很快，所有受监管的公司将有义务遵守新标准。领先于曲线可能会给您带来优势。

不久前，我们大多数人将环境和社会问题与获利能力分开了。人们普遍认为，“绿色”基金或“负责任”投资永远不会赚钱。

但是，现在，监管机构正要求人们更加关注风险管理和投资决策的ESG方面。资本主义被迫帮助推动每个人迈向绿色星球的旅程。

从现在开始的五年后，我们可能会怀疑，公司董事会，受托人和投资者并不总是考虑环境因素，还有通常的运营，财务，利率和监管风险。

更清晰的定义

当前，ESG的范围非常广泛。尽管“ E”容易引起人们的注意，但“ S”和“ G”也同样重要。对海上风电场的投资可能使我们迈向低碳经济，但是，如果涡轮机部件是用童工制造的，那不是对ESG友好的投资。

可以说，“ G”是第一个要考虑的要素。没有良好的治理，环境和社会方面将永远得不到充分的处理。

迄今为止，“模糊不清”阻碍了利益相关者的参与，因为模糊的术语和模糊的指标使公司获得许可，声称其产品或服务比以往更具可持续性。因此，公司的首要任务之一是在定义，衡量和披露其绿色证书时引入一些客观性。可以通过引入标准的通用分类法来促进这种情况，这将提供一种通用语言，并且可以作为一种分类工具来帮助投资者和公司做出明智的投资决策。在欧盟一级已经在进行此工作。由此产生的清晰性应该将资本推向正确的方向。

金融服务市场帮助应对气候变化的动力来自一系列全球，欧洲和英国的举措。 《巴黎协定》是由联合国发起的，为监管机构，财富管理机构，信用评级机构和基准提供者增加了至关重要的定义和规则，以确保行为规范。

欧盟已经制定了一项可持续金融行动计划，要求公司考虑可持续发展风险并披露ESG如何融入其投资流程。该计划还将引入新的基准和欧洲范围内的分类法。

展望未来，欧盟的ESG分类标准草案意味着金融机构已经可以从ESG的角度评估其投资组合，而各个公司也可以看到它们如何进行评估。这将包括列出活动以及绩效标准，以衡量其对分类法中所述的六个环境目标的贡献。

注意

欧盟委员会计划在不久的将来阐明该行业应如何将可持续性风险和因素纳入其治理和投资流程。这可以通过根据Ucits，Aifm，Mifid II，Solvency II和IDD指令修改授权行为，或通过在这些指令下引入新的授权行为来完成。

尽管大多数情况不会在几年内发生，但无论英国退欧如何，您的公司都会受到影响。

英国政府已表示将遵守或超过新要求。 ESG已被视为政府的“清洁增长战略”的一部分，FCA和审慎监管局正在采取相关举措。

对于财务顾问，将修改Cobs 9适用性规则，要求在适当的时候考虑客户的ESG偏好。

入门

从积极的方面来看，有迹象表明行业的某些部门已经在提供可持续产品。根据晨星公司（Morningstar）的数据，2019年第三季度，仅欧洲就有2,230个可持续资金可用。

当然，需要更标准化的ESG分类和标准来更好地评估公司的可持续性主张的稳健性。

同时，每家金融服务公司都必须开始考虑（如果尚未这样做）其ESG路线图。但是，公司不应指望采用ESG会立即导致获利能力的提高。如今，大多数客户可能需要说服ESG投资是前进的方向。

尽管如此，下一代投资者有望更加关注生态。而且，尽管总是存在竞争激烈的优先事项，但明天的投资者可能会增加对公司提高其ESG信誉的压力。

无论您的投资者是否正在寻找它，监管机构都将很快将这种思维方式强加给您的业务。在强制性加入之前，可能会有先发优势。