欧洲联盟制定了高度发达的政策和法律来应对气候变化。 其中包括排放交易系统（ETS），这是世界上第一个，也是最大的此类系统。
ETS包括27个欧盟国家，欧洲经济区的三个国家（冰岛，挪威和利希滕斯坦），以及现在的英国（于2020年1月31日离开欧盟）。总体而言，经ETS注册的行业约占45％欧洲温室气体排放量，包括二氧化碳，全氟化碳和一氧化氮。 这是一个“总量管制与交易”计划，根据该计划，将定义区域内某些物质的排放限制在一定水平，然后将这些排放的配额（免费或拍卖）分配给可以出售剩余配额的市场参与者。或保留它们以备将来使用。
应当指出，布鲁塞尔对这种基于市场的机制不满意，曾试图在1990年代引入欧洲碳税并防止在《京都议定书》中引入灵活性，因为它担心这将使美国等主要排放国避免通过抵消配额而从其他国家购买排放权来削减排放量。 两次尝试最终都以失败告终，英国对此负有责任。 首先，英国阻止了欧洲理事会引入碳税的决定，将其视为对英国内政的干预。 其次，当关于《京都议定书》的谈判陷入僵局时，英国建议修改该案文，以使配额交易直到双方就使用“灵活性机制”的详细规则达成协议后才开始。
